Торговля на основных товарных рынках

Товарная торговля предлагает захватывающие возможности как для начинающих, так и для опытных трейдеров. Но, как и в любом новом предприятии, крайне важно понимать аспекты торговли сырьевыми товарами. Есть некоторые нюансы, о которых вам нужно знать, прежде чем углубляться в них. Мы рассмотрим некоторые из основных концепций торговли сырьевыми товарами, а также предоставим идеи и советы, которые помогут вам избежать распространенных ошибок.

Основы товарной торговли на форекс

Прежде чем мы углубимся в основные принципы торговли сырьевыми товарами, важно понять, что мы имеем в виду, когда говорим о термине «сырьевые товары» в контексте финансовых рынков. По сути, товары состоят из определенных основных товаров, необходимых для поддержания нашей повседневной жизни, или других товаров, пользующихся всеобщим спросом и подлежащих обмену. На товарном рынке есть четыре основных категории. Это включает сельское хозяйство, мясо, металл и энергию. Некоторые примеры отдельных товаров включают кукурузу, пшеницу, сою, золото, серебро и сырую нефть.

Товарная торговля включает в себя обмен конкретными товарными продуктами разными участниками рынка, каждый из которых имеет свой собственный набор целей для проведения операций на рынке. Три основных типа трейдеров сырьевыми товарами включают коммерческих хеджеров, крупных спекулянтов и мелких спекулянтов. В следующих разделах мы более подробно рассмотрим каждого из этих различных участников рынка.

Одним из основных преимуществ инвестирования в товарный рынок является то, что часто существует низкая корреляция между рынком акций и товарным рынком.

Из-за этого инвесторы, которые традиционно держат акции и облигации в своих портфелях, могут добавить товарный фонд в этот набор, что позволит им снизить общую волатильность своего портфеля. Это может обеспечить более высокую доходность с поправкой на риск, чем портфель только долевых инструментов или долевых облигаций.

Наряду с долгосрочными инвесторами типа «покупай и держи», товарный рынок также привлекает большую группу трейдеров, известных как спекулянты. Их основная цель на рынке – попытаться получить прибыль от колебаний цен на различные товарные продукты. Обычно эти спекулянты специализируются в определенной отрасли, такой как энергетика или металлы, в попытке получить более глубокое понимание фундаментальных сил, которые определяют цену на конкретный товар.

Еще одно важное соображение, о котором должны знать начинающие трейдеры и инвесторы при работе на товарных рынках, – это влияние погоды на общую цену товара. Это особенно верно в отношении сельскохозяйственных товаров, таких как кукуруза, пшеница, кофе и апельсиновый сок. Любые серьезные погодные явления могут вызвать серьезный дисбаланс спроса и предложения, что может привести к резкому скачку цен.

Основные товарные рынки

Давайте теперь перечислим некоторые из основных товаров, которыми можно торговать. Как мы упоминали ранее, существует четыре основных товарных класса. Сюда входят сельское хозяйство, мясо, энергия и металлы. Каждый из этих различных классов состоит из различных индивидуальных товаров. Давайте перечислим некоторые из наиболее популярных товаров в каждой категории.

Сельскохозяйственные товары

  • Кукуруза – Кукуруза – один из самых важных товаров в мире. Это жизненно важный источник потребления как для людей, так и для животных. Кроме того, этанол, который является новым источником энергии, производится из кукурузы.
  • Пшеница – наряду с кукурузой, пшеница является одним из наиболее продаваемых сельскохозяйственных продуктов в мире. Средний Запад США является крупным производителем пшеницы как для внутреннего, так и для международного рынка.
  • Соевые бобы. Соевые бобы служат важным ингредиентом многих различных пищевых продуктов. Он также используется в производстве биотоплива. Есть три основных производителя сои для мировой экономики. К ним относятся США, Аргентина и Бразилия.
  • Сахар. Большинство людей знакомы с добавлением сахара в пищевые продукты, но многие не знают, что он также является важным ингредиентом при производстве топлива на основе этанола. К крупнейшим производителям сахара в мире относятся Бразилия, Индия, Китай, Северная Европа и Таиланд.

Товары из металла

  • Золото. Золото – один из старейших и самых дорогих товаров. Чаще всего он используется при производстве ювелирных изделий. Кроме того, золото рассматривается как безопасная гавань. В любое время, когда на рынках происходят потрясения, инвесторы часто обращаются к золоту как к способу защиты своих активов. В последние годы цена на золото резко выросла, поскольку центральные банки печатают все больше и больше денежных знаков.
  • Серебро – Серебро используется как из-за его эстетической привлекательности в ювелирных изделиях, так и для практического использования в некоторых промышленных изделиях. Часто цена серебра сильно коррелирует с ценой на золото, однако бывают случаи, когда цены на два металла расходятся. Когда это происходит, это может указывать на серьезный разворот цены одного из этих металлов.

Мясные товары

  • Сырая нефть – сырая нефть является основным источником энергии для большей части мира. Мы полагаемся на сырую нефть в первую очередь для транспортных целей; однако он также входит в состав пластмасс и некоторых синтетических материалов. Цена на сырую нефть оказывает большое влияние на многие другие сырьевые товары. Резкое повышение или снижение цен повлияет на транспортную составляющую практически любого другого торгуемого товара.
  • Природный газ – Природный газ используется для производства электроэнергии. Физические лица и предприятия в своей повседневной жизни в значительной степени полагаются на использование электроэнергии. Без этого у нас не могло бы быть полноценно функционирующей экономики. Соединенные Штаты являются крупнейшим производителем природного газа, за ними следуют Россия и Иран.

Энергетические товары

  • Живой скот – говядина пользуется спросом во всем мире. Это отрасль, которая создает миллионы рабочих мест по всему миру. В тройку ведущих мировых производителей продуктов, связанных с говядиной, входят США, Бразилия и Европейский Союз.
  • Свиные грудинки – рынок замороженных свиных грудин может быть очень нестабильным. Как и в случае с живым скотом, он используется в основном для потребления. Это очень сезонный рынок, на который часто влияют диетические тенденции.

Ключевые игроки на товарных рынках

  • Коммерческие хеджеры – фьючерсные рынки изначально создавались для нужд коммерческих хеджеров. Под коммерческими хеджерами понимаются предприятия, которые имеют дело с базовым товаром в зависимости от своей деятельности. Хеджеры обычно используют рынок товарных фьючерсов для защиты цен. Например, Arthur Daniels Midland – крупный производитель зерна в США. Они управляют более чем 250 перерабатывающими предприятиями, которые перерабатывают пшеницу, кукурузу и другие связанные с ними продукты питания в настоящую пищу для потребления. Они считаются коммерческим хеджером.
  • Основываясь на своем восприятии будущих цен на кукурузу и пшеницу, например, они могли бы участвовать в товарных фьючерсных рынках как способ зафиксировать текущую цену наличными для будущей поставки. Это снижает неопределенность, связанную с будущими ценами на кукурузу или пшеницу. Итак, если Арчер Дэниэлс Мидленд считает, что цена на кукурузу вырастет в течение следующих нескольких месяцев, они могут купить определенное количество фьючерсных контрактов на кукурузу сегодня, что позволит зафиксировать более низкую ожидаемую цену и принять поставку по цене. указанная дата в будущем. Коммерческие хеджеры стремятся к стабильности цен на свой основной товар. Они не участвуют на рынке в спекулятивных целях, как крупные и мелкие спекулянты. По большей части, коммерческие хеджеры получают прибыль от своих основных деловых операций, используя рынок товарных фьючерсов в качестве механизма снижения рисков.
  • Крупные спекулянты. Крупные спекулянты относятся к классу трейдеров, который включает хедж-фонды, консультантов по торговле сырьевыми товарами, крупные инвестиционные банки и других крупных институциональных участников. Их основной мотив на товарном рынке – спекуляция. Фонды, следующие за трендом, составляют значительную часть этой категории крупных спекулянтов. Их позиции часто диаметрально противоположны позициям коммерческих хеджеров.
  • По большей части хедж-фонды, следующие за трендом, будут добавлять позиции в направлении тренда по мере его движения. Коммерческие хеджеры по самой своей природе обычно делают прямо противоположное. Они будут увеличивать свои короткие позиции по мере роста рыночной цены. И наоборот, они будут увеличивать свои длинные позиции по мере падения рыночной цены.
  • Крупные спекулянты, как правило, получают прибыль, когда рынки находятся в тренде, но обычно возвращают большую часть своей прибыли, когда тренд начинает терять импульс и в конечном итоге разворачивается. Крупные спекулянты стремятся получить положительную прибыль от своей спекулятивной деятельности. Основным преимуществом товарных хедж-фондов перед товарными паевыми инвестиционными фондами является способность хедж-фонда открывать длинные или короткие позиции. С другой стороны, товарные паевые инвестиционные фонды имеют тенденцию быть только длинными, что может оказаться катастрофическим в дефляционной среде.
  • Мелкие спекулянты. Мелкие спекулянты мало чем отличаются от крупных спекулянтов тем, что их основной мотив для взаимодействия на товарном рынке – получение прибыли от спекуляций. У мелких спекулянтов есть одно важное преимущество перед их более крупными спекулянтами. Иными словами, мелкие спекулянты могут намного быстрее продвигать свои торговые идеи на рынок и более ловко закрывать свои позиции.
  • В то время как крупному хедж-фонду может потребоваться несколько дней для входа и выхода из позиции по торговле сырьевыми товарами, мелкий спекулянт может входить и выходить по своему желанию из-за своего относительно небольшого размера позиции. Из-за своих ограниченных ресурсов, как во времени, так и в капитале, большинство мелких спекулянтов пытаются специализироваться на конкретном товарном рынке. Это резко контрастирует со многими хедж-фондами, следящими за трендом, которые регулярно отслеживают десятки и десятки различных товарных инструментов.

Покупка и продажа сырьевых товаров

Есть несколько способов участия в товарных рынках в качестве трейдера или инвестора. В зависимости от того, предпочитаете ли вы играть активную роль или более пассивную, вы можете выбрать среду, которая лучше всего подходит для вас. А теперь давайте посмотрим, какие у вас есть варианты инвестирования на сырьевом рынке.

Рынок товарных фьючерсов. Мы кратко обсудили некоторые характеристики рынка товарных фьючерсов, а также некоторых основных участников на нем. Понимание роли различных участников рынка на фьючерсном рынке позволит вам глубже понять поток ордеров и движения цен. Начинающему мелкому спекулянту имеет смысл попытаться специализироваться на определенном товарном рынке. Исходя из ваших навыков и предпочтений, вы можете выбрать сельскохозяйственный, энергетический, металлический или мясной рынки.

Есть два основных метода анализа, которые используют трейдеры. Это включает фундаментальный анализ и технический анализ. Фундаментальный аналитический подход включает изучение основных экономических данных для принятия потенциального торгового решения. Технический анализ, с другой стороны, включает методологию, основанную на ценовом действии. Существует множество различных форм технического анализа, которые трейдеры могут использовать для получения преимущества. Тем не менее, основная предпосылка технического анализа заключается в том, что цены на большинство общедоступных новостей уже учтены на рынке, и что способ получить реальное преимущество – это анализ цен.

Если вы предпочитаете изучать графики цен на сырьевые товары, то вам больше подходит технический анализ. С другой стороны, если вы предпочитаете следить за новостями товарных рынков, вы можете быть более склонны к фундаментальному подходу. Торговцы товарными фьючерсами, как правило, являются гораздо более активной группой, сосредотачиваясь на краткосрочном или среднесрочном горизонте торговли.

Акции, связанные с товаром. Многие трейдеры и инвесторы получили свое начальное образование о рынках через фондовый рынок. В результате существует определенная группа трейдеров, которые предпочитают придерживаться фондовых рынков. Они часто считают торговлю товарными фьючерсами очень рискованной и не хотят ею заниматься. Теперь, даже при том, что этот страх может быть ошибочным, тем не менее непрофессионалам определенно следует быть более осторожными на фьючерсных рынках из-за высокого лимита кредитного плеча, доступного на этом рынке.

Итак, один из подходов к инвестированию в сырье – это покупка акций компании, которая тесно связана с конкретным товаром. Например, инвестор, который настроен оптимистично по золоту и заинтересован в доступе к этому товару, может предпочесть инвестировать в акции отдельных золотодобывающих компаний. Поскольку часто существует корреляция между ценой на золото и ценой акций некоторых золотодобывающих компаний, инвестор может иметь искусственную позицию в золотом товаре посредством своих инвестиций в одну или несколько акций золотодобывающих компаний.

Товарные ETF – фонды, торгуемые на бирже, или ETF, приобрели широкую популярность за последние несколько десятилетий. По сути, ETF состоят из корзины однотипных финансовых инструментов. Некоторые примеры включают ETF фондовых индексов, отраслевые ETF, облигационные ETF, товарные ETF и многое другое. Прелесть инвестирования в товарные ETF заключается в том, что можно получить доступ к большой корзине товаров и, таким образом, получить выгоду от более сбалансированного диверсифицированного портфеля товаров. Товарный ETF может быть отличным выбором для инвесторов, ищущих пассивный подход к долгосрочному инвестированию только в сырьевые товары.

Добавляя товарный ETF к своему общему портфелю, вы часто можете получить лучшую доходность с поправкой на риск по сравнению с портфелем только акций или портфеля долевых облигаций. Более широкое сочетание некоррелированных классов активов часто обеспечивает лучшую доходность с поправкой на риск.

Имейте в виду, что с товарными ETF связаны некоторые расходы, однако они, как правило, довольно номинальные. Один из самых больших недостатков инвестирования в биржевые фондовые биржи, рассчитанные только на длинные позиции, – это неспособность воспользоваться нисходящими тенденциями на товарных рынках.

Товарно - торговые биржи

Товарные биржи являются важным компонентом товарных фьючерсных рынков. По сути, товарная биржа – это организованный рынок, который помогает облегчить торговлю через регулируемую среду. Товарные биржи несут ответственность за установление правил торговли на бирже. Некоторые из соображений включают в себя то, как стандартизировать продукты для торговли товарными фьючерсами, установить фактические часы торговли, установить минимальные маржинальные требования, создать процедуры для получения физической поставки и многое другое.

В некотором смысле товарные биржи действуют как беспристрастный судья, основной целью которого является содействие торговле между участниками рынка. Перед товарными биржами стоит задача сделать процесс обработки заказов максимально простым, сохраняя при этом высочайший уровень прозрачности на благо всех трейдеров. Товарные биржи помогают повысить эффективность рынка, помогая согласовывать заказы и увеличивая пул ликвидности, доступной на рынке.

Две из основных товарных фьючерсных бирж включают Чикагскую товарную биржу (CME) и Межконтинентальную биржу (ICE). Оба они базируются в Чикаго, штат Иллинойс, и на них приходится значительная часть мирового объема основных сырьевых товаров. Давняя Чикагская торговая палата (CBOT) также теперь является частью Чикагской товарной биржи. Кроме того, под эгидой группы CME находятся Нью-Йоркская товарная биржа (Nymex) и Нью-Йоркская товарная биржа (Comex).

В настоящее время большая часть торговли на товарных биржах осуществляется в электронном виде. Это резко контрастирует с тем, как бизнес велся всего пятнадцать или двадцать лет назад, когда основной объем продаж проходил через ямы для торговли сырьевыми товарами. Многие из тех бывших ям-трейдеров были вынуждены перейти на скрининговую торговлю или были вынуждены вообще искать другую работу. Одно из главных преимуществ электронной торговли перед торговлей на ямах – скорость исполнения. Кроме того, с переходом на электронную торговлю стоимость комиссионных и связанных транзакций также существенно снизилась.

Советы по торговле сырьевыми товарами

Торговля товарами в Интернете может оказаться прибыльным делом для тех, кто не торопится изучать нюансы торговли товарами. Если вы хотите управлять своим собственным счетом для торговли сырьевыми товарами, вот несколько советов, которые помогут вам на этом пути.

Помните о сезонных тенденциях – некоторые товары, как правило, демонстрируют отчетливую сезонную тенденцию. Важно, чтобы вы изучили циклы внутри конкретного товара, которым вы хотите торговать. Вы можете обнаружить, что в определенное время года наблюдается сильное бычье влияние, а в другое время года – сильное медвежье влияние. Отчасти это можно объяснить разной динамикой спроса и предложения, присущей классам товаров, особенно на сельскохозяйственном рынке.

На рынке довольно много программных продуктов, которые предоставляют данные об исторических тенденциях в области сырьевых товаров. Это может быть полезно для трейдера, заинтересованного в изучении сезонных тенденций. Знание того, следует ли конкретный рынок своему историческому сезонному тренду или отклоняется от него, сделает вас более информированными и позволит торговать в соответствии с доминирующим циклом.

Корреляции важны. Точно так же, как валютные трейдеры часто полагаются на таблицы корреляции валют, чтобы измерить движения двух разных валютных пар, трейдеры сырьевыми товарами должны быть в курсе взаимосвязей в движениях цен между различными товарами, которые они отслеживают. Часто вы обнаруживаете, что товары внутри определенной категории имеют тенденцию коррелировать в своих ценовых движениях.

Знание этого может помочь избежать передержки в определенном положении. Например, цена на золото и серебро часто будет двигаться в тандеме. Если вы обнаружите, что эта корреляция, например, выше +90, то вы можете воздержаться от того, чтобы иметь одинаковую направленную позицию на обоих рынках.

Имейте план хеджирования. Рынки товарных фьючерсов могут вознаградить вас очень быстрой прибылью, когда вы находитесь на правильной стороне волатильного движения. Обратной стороной этого является то, что вы также можете понести большие потери, если окажетесь не на той стороне волатильного движения. Могут быть моменты, когда дисбаланс спроса и предложения будет настолько велик в конкретном товарном инструменте, когда рынок будет торговать вверх или вниз в течение нескольких торговых сессий. Если вас поймали на неправильной стороне этой сделки, вы можете оказаться невозможным для выхода из позиции. Это может привести к убыткам, которые во много раз превышают размер, который вы изначально ожидали на основе установки стоп-лосса.

В результате стоит знать, что когда фьючерсные рынки ограничены вверх или ограничены вниз, связанный с ними рынок опционов все еще может быть открыт для торговли. Дело в том, что трейдеры сырьевыми товарами должны иметь план хеджирования своих позиций, когда это необходимо. Рынок товарных опционов предлагает одно из таких эффективных средств для хеджирования фьючерсных позиций.

Резюме

Торговля на товарных рынках может быть довольно увлекательной из-за возможности получения огромной прибыли. Есть несколько разных способов, которыми трейдеры и инвесторы могут участвовать в товарных тенденциях. Те, кто ищет активный подход к самостоятельной торговле, должны предпринять необходимые шаги для обучения как фундаментальным, так и техническим методам анализа. Им нужно будет найти методологию, обеспечивающую преимущество на рынке, а также методологию, соответствующую их темпераменту. Если вы выберете этот путь, возможно, вы захотите стать специализированным трейдером, например, торговцем энергоносителями или металлами.

Долгосрочным инвесторам будет выгоднее инвестировать в диверсифицированный товарный ETF. Это может помочь сгладить кривую капитала их портфеля акций и облигаций. Также важно проявить должную осмотрительность и выбрать из различных брокеров по торговле сырьевыми товарами, которые лучше всего подходят вашему стилю торговли.