Быстрый рынок – это когда финансовые рынки испытывают необычно высокий уровень волатильности в сочетании с необычно интенсивной торговлей.Быстрый рынок может возникнуть из-за положительных или отрицательных событий.

Что такое быстрый рынок?


Быстрый рынок – это состояние рынка, которое будет официально объявлено биржей фондового рынка, когда финансовые рынки испытывают необычно высокий уровень волатильности в сочетании с необычно интенсивной торговлей. Быстрые рынки возникают редко, но когда они случаются, брокеры не сталкиваются с теми же ограничениями, что и на обычном рынке. Быстрый рынок может возникнуть из-за положительных или отрицательных событий.

Как работает быстрый рынок


Когда для конкретной ценной бумаги происходит быстрый рынок, это может вызвать задержку в электронном обновлении ее последней продажи. Неопытные инвесторы с большей вероятностью обожгутся на быстром рынке из-за уникальных проблем, которые возникают в таких экстремальных торговых условиях. Брокеры также могут не иметь возможности выполнять заказы, когда инвесторы этого хотят или ожидают. В результате их ценные бумаги могут покупаться и продаваться по нежелательным ценам, которые не обеспечивают ожидаемой инвестором прибыли.

Быстрые рынки редки и возникают при очень необычных обстоятельствах. Например, Лондонская фондовая биржа (LSE) объявила 7 июля 2005 г. быстрый рынок после того, как в городе произошел теракт. Цены на акции резко падали, и торговля велась исключительно активно.

Особые соображения


Автоматические выключатели были впервые представлены после краха фондового рынка 1987 года. Первоначально правило автоматического выключателя приостанавливало торговлю в ответ на падение промышленного индекса Доу-Джонса на 550 пунктов, но в 1998 году триггерные точки были пересмотрены, чтобы стать процентным падением.1 В то время как ранние автоматические выключатели использовали промышленный индекс Доу-Джонса. в качестве ориентира теперь S&P 500 определяет, остановится ли торговля, если рынок начнет двигаться слишком быстро.

крах фондового рынка 1987

Так называемые автоматические выключатели разработаны с целью помочь остановить панику в случае быстрого роста рынка и резкого падения стоимости акций.

  • Снижение индекса S&P 500 на 7% до 15:35: если S&P 500 упадет на 7% по сравнению с закрытием предыдущей сессии до 15:25. По восточноевропейскому времени все торги на фондовом рынке останавливаются на 15 минут.
  • Снижение на 13% после повторного открытия акций: после повторного открытия акций S&P 500 должен будет упасть на 13% до 15:25. чтобы вызвать вторую остановку торговли, которая также продлится 15 минут.
  • Снижение на 20% после второй остановки торгов: после второй остановки торгов потребуется снижение на 20%, чтобы сработал так называемый автоматический выключатель уровня 3. Как только происходит 20-процентное падение, торговля останавливается на оставшуюся часть дня. Также обратите внимание, что после 15:25 акции прекращают торговаться только в случае 20-процентного падения.

Что такое правило быстрого рынка?


Правило быстрого рынка – это правило в Соединенном Королевстве, которое разрешает маркет-мейкерам торговать за пределами котируемых диапазонов, когда биржа определяет, что движения рынка настолько резкие, что котировки не могут быть актуальными.

Цель правила быстрого рынка – поддерживать порядок на рынке во время хаоса. Согласно правилу, маркет-мейкеры должны отключить свои компьютеризированные торговые системы (называемые черными ящиками). Им не нужно указывать цены на акции на основе экранных цен Лондонской фондовой биржи, пока действует быстрый рынок, но они все равно должны делать твердые котировки.

Понимание правила быстрого рынка


Правило быстрого рынка используется в Соединенном Королевстве, прежде всего на Лондонской фондовой бирже (LSE), когда возникает быстрый рынок. Быстрый рынок – это рынок, который торгуется с большими объемами и становится хаотичным, особенно с точки зрения падающих цен. Быстрые рынки редки и возникают при очень необычных обстоятельствах. Например, Лондонская фондовая биржа 7 июля 2005 г. объявила о быстром рынке, после того как в городе произошел теракт. Цены на акции резко падали, и торговля велась исключительно активно.

Обычно акции должны торговаться в определенном диапазоне – это максимальная цена, которую заплатит покупатель, и самая низкая цена, которую примет продавец. Поскольку практически невозможно угнаться за этими диапазонами во время быстрого рынка, правило быстрого рынка позволяет торгам происходить за пределами этих котируемых диапазонов. Это предотвращает остановку рынка из-за того, что трейдеры застряли или запутались. Итак, чтобы облегчить правило быстрого рынка, трейдеры отключают свои черные ящики, пока действует правило.

Правило быстрого рынка было создано, чтобы поддерживать торговлю на рынке, когда он стал быстрым. Раньше единственным вариантом при быстром рынке было задействовать автоматический выключатель, который запускал автоматическую остановку торговли, когда рынок падал слишком быстро.

Правило быстрого рынка против автоматического выключателя


Правило быстрого рынка было создано для замены автоматического выключателя. По некоторым данным, автоматический выключатель наносил ущерб рынку, останавливая торговлю. Автоматический выключатель – это механизм, который позволяет бирже временно останавливать торговлю при резком снижении цен, чтобы предотвратить панические продажи. Поскольку остановка рынка предотвращает любую биржевую активность, здоровее продолжать торговлю, предоставляя трейдерам возможность быть неограниченной, чтобы они могли торговать свободно, не сбиваясь с толку или парализованных. Правило быстрого рынка позволяет этому случиться, заставляя трейдеров торговать без электронной помощи и позволяя им торговать за пределами указанного диапазона.